复利计算器的原理

复利意味着每个周期的收益都建立在已包含先前利润的余额之上。公式很简单：最终 = 初始 × (1 + r)ⁿ，r是每期 收益率，n是期数。但结果违反直觉：每期1%滚动100期，得到的不是+100%，而是约+170%——因为收益叠加在收益之上。

例子：$10,000以每月2%运行3年（36个月），约变成$20,400——翻倍，尽管2%听起来很小。把同样的数字改成每月10%，计算器会显示 数百万美元的幻想数字。这个对比正是重点：公式是诚实的，但“恒定正收益”的假设并不诚实。真实交易的收益忽高忽低，且夹杂亏损 的月份。这就是计算器下方提醒你“把它当作坚持的例证、而非预测”的原因。

• 适合用来： 理解为什么活下来并保持稳定，胜过追逐某一年的暴利。
• 不适合用来： 把回测里最好的一个月投射到未来十年。

凯利公式计算器的原理

凯利公式回答一个问题：在我的优势之下，能最大化长期增长的资金比例是多少？公式为 f* = W − (1 − W) / R， W是胜率，R是平均盈利÷平均亏损。例：胜率45%、盈亏比2.0，则 f* = 0.45 − 0.55 / 2 = 每笔投入资金的17.5%。

全凯利在数学上最优，在情绪上难以承受——超过50%的回撤是家常便饭。所以计算器强调半凯利：波动减半，增长率 保留约四分之三。许多专业者下注比这还小。如果计算器显示“没有正优势”，请相信它：负期望的策略，任何仓位都无法变成盈利。

输入值应该从哪里来

两个计算器的诚实程度取决于输入。用10笔交易估出的胜率和盈亏比是噪音；用横跨不同行情的几百笔回测交易估出，才开始有意义。 这正是本站设计的流程：先用七年数据跑回测，从大样本中读出胜率和盈利因子，再把这些数字带到这里思考仓位。