ボリンジャーバンドのバックテスト：平均回帰 vs ブレイクアウト

2026-07-13

ボリンジャーバンドは、どのチャートでも最も見慣れた指標のひとつです：移動平均線に、標準偏差の何倍か離れた上下のバンドを 巻いたものです。その人気の裏には罠が潜んでいます — 同じバンドが正反対の2つの売買を正当化でき、トレーダーは自分の市場に 合わないほうを、確認もせずに選んでしまいがちです。

バンドが実際に示すもの

真ん中のバンドは単純移動平均（デフォルト20期間）です。外側のバンドはその上下、標準偏差2倍の位置にあり、ボラティリティが 上がると広がり、下がると狭まります。価格の約95%はバンド内に収まるため、人々は外側バンドへのタッチを「極端」だと仮定します。 まさにその仮定が、ボリンジャーの損失の大半を生みます。

正反対の2つの戦略

• 平均回帰（端をフェード）： 価格が下限バンドにタッチしたら買い、上限にタッチしたら売り — 価格が中央に 戻るほうに賭けます。市場がレンジのときに機能します。
• ブレイクアウト（動きに乗る）： 価格が上限バンドの上で確定したら買い — バンド突破が本物の動きの始まり だというほうに賭けます。市場がトレンドを描くか、スクイーズから拡張するときに機能します。

両方を誠実にバックテストする

このサイトでボリンジャーバンドのトリガーを追加し、モードを選びます：平均回帰なら下限タッチ／上限タッチ、ブレイクアウト なら上限突破／下限突破。まったく同じ市場と期間を両方の方法で検証してください。次にトレンドフィルターを 加えてみましょう — 例えば上位足のトレンドが一致するときだけブレイクアウトを取る、あるいは長期移動平均が平坦なときだけ 平均回帰を取る、といった具合に。各バリエーションの期間テーブルを比較します。

標準偏差の設定に注目してください。2.0から1.5へ狭めるとシグナルは遥かに増え、たいてい損失も増えます； 2.5へ広げると稀に、しかしより強い極端でのみ売買します。特定の偏差値ひとつでだけ機能し、両側で崩れるなら、それは優位性 ではなく過剰最適化です。