複利の力 — そして「1日1%」という嘘

2026-07-07

複利はトレーディングで最も強力で、最も乱用される考え方です。強力なのは、小さく着実なリターンが時間をかけて莫大な 金額に雪だるま式に膨らむから。乱用されるのは、「1日たった1%」が幻想なのに現実的な計画として売られるから。どちらも 真実であり、1セントでもリスクにさらす前にその違いを理解する価値があります。

本物の魔法

利益を再投資すると、各期間のリターンは前より大きな元本の上で得られます。$10,000が月3%で成長するのは $10,000 + (3% × 12) ではありません。10,000 × 1.03¹² ≈ $14,258 が1年目 — そして元本が増え続けるので、同じ3% でも2年目は1年目より多くのドルを加えます。数年かけて曲線は急激に上へ曲がります。これは本物であり、強度より忍耐が 勝つ理由です。

「1日1%」という嘘

さて幻想です。1日1%の複利は年 約3,700% — $1,000を3年で数百万にし、10年で地球のかなりの部分を 所有することになります。誰もこれをやらないのは、その主張が3つのことを静かに無視しているからです：

• 損失： 実際の取引には負ける日と連敗があります。「1日1%」は存在しない直線を仮定しています。
• ドローダウンも複利： −50%の局面は回復するだけで+100%が必要です。ボラティリティは複利成長を平均 リターンより下に引きずり下ろします。
• サイズの限界： 資本が増えると優位性は縮みます。小さな市場の非効率を数十億にスケールすることは できません。

変動は隠れた税金

同じ平均リターンの2つの戦略でも、一方が滑らかなら複利の結果は大きく異なります。着実な +2%/−1% の経路は、同じ平均の 荒い +40%/−35% の経路よりはるかに先を行きます。大きなドローダウンは取り戻すのに不釣り合いな利益を要するからです。 だから資産曲線の 形 — そして最大ドローダウン — が、見出しのリターンと同じくらい重要なのです。

複利を誠実に使う方法

良かった1週間ではなく、きちんとしたバックテストから信じられる期間あたりのリターンを推定してください。それを現実的な 期間にわたって複利計算ツールに入れます。損失とドローダウンを耐えられる範囲に期待値を保ちます。そしてレバレッジ ではなく、時間に重い仕事をさせてください。