최대낙폭: 모든 전략이 시간의 93% 이상을 고점 아래에서 보냈다

글쓴이 chwoo · 코인 매매 7년. 2026년 봄부터 자동매매 봇 운용. · 2026-07-07 · 수정 2026-09-08

최대낙폭은 백테스트 기간 중 계좌 가치가 고점에서 저점까지 떨어진 가장 큰 폭이다. 보통 수익률 옆에 백분율 하나로 찍히는데, 그 전략을 실제로 들고 있을 수 있었는지를 결정하는 숫자다. 수익률은 어디에 도착했는지를 알려주고, 낙폭은 무엇을 견뎌야 했는지를 알려준다.

백분율 하나는 사람을 무너뜨리는 부분을 숨긴다. 그건 기간이다. 그래서 둘 다 재봤다. 이 사이트 프리셋 8종의 에쿼티 커브를 봉 단위로 훑어, 최악의 구멍이 얼마나 깊었는지만이 아니라 얼마나 오래갔는지, 그리고 전체 기간 중 얼마를 이전 고점 아래에서 보냈는지를 물었다.

물속에 있는 것이 정상 상태다

BTC, 각 프리셋의 기본 타임프레임, 현실 비용, 레버리지 1배, 2026년 8월 31일까지의 데이터다. "최장 낙폭구간"은 어떤 고점에서 그 고점을 되찾기까지의 가장 긴 구간이고, 아직 되찾지 못한 경우에는 마지막 봉까지로 센다.

이 글이 측정한 전략을 백테스터에서 열기 →

"고점 아래 봉" 열을 보자. 이 열은 거의 변하지 않는다. 여기 있는 모든 전략이, +190.7%를 낸 것까지 포함해서, 전체 봉의 93.4%에서 99.8%를 이전 고점 아래에서 보냈다. 자기 기록 아래에 앉아 있는 것은 백테스트에서 예외가 아니라, 전략을 들고 있는 경험의 거의 전부다. 에쿼티 최고점은 사는 곳이 아니라 잠깐 방문하는 곳이다.

이제 이 사이트에서 가장 강한 프리셋을 보자. 슈퍼트렌드 모멘텀은 +221.3%를 냈고, 최장 낙폭구간은 433일이었다. 데이터 마지막 봉 기준으로는 고점보다 32.0% 아래에 있고, 290일째 떨어지는 중이다. 이게 좋은 쪽 사례다. 이 전략을 잘못된 시점에 시작한 사람은 1년 가까이 손실을 보고 있는 중이고, 7년 숫자는 +221.3%라고 말한다.

낙폭 90%는 10%의 아홉 배가 아니다

낙폭은 선형이 아니다. 회복은 줄어든 잔액을 기준으로 재기 때문이다. 50% 하락을 되돌리려면 50%가 아니라 100% 상승이 필요하다.

이걸 첫 표와 함께 읽어보자. MACD 전략의 낙폭 99.1%를 옛 고점으로 되돌리려면 대략 100배 상승이 필요하다. 그 전략이 2,778일 동안 고점 아래에 있는 이유이고, 다시 돌아오지 못할 이유다. 반면 골든크로스의 16.0%는 약 19%가 필요하다. 평범하게 좋은 한 분기다.

낙폭을 수익률과 맞바꿀 수 있는 통계가 아니라 넘을 수 없는 제약으로 취급해야 하는 실질적인 이유다. 50%를 넘어서는 어딘가에서 전략은 전략이기를 그만두고 희망이 된다.

짧은 백테스트는 낙폭을 축소해서 보고한다

같은 측정을 창 길이를 바꿔가며 했다. 각 열은 그 후향 창 안에서의 최악 낙폭이다.

MACD 줄이 가장 선명하다. 1년 검증은 낙폭 43.6%를 보고하고, 전체 기간은 99.1%를 보고한다. 측정이 얼마나 뒤까지 닿았는지만 달라졌다. 낙폭 수치는 천장이 아니라 바닥이고, 검증이 짧을수록 그 바닥이 낮게 설정된다.

패턴을 깨는 줄이 둘 있는데, 숨기지 말고 짚어두는 게 맞다. 슈퍼트렌드 모멘텀은 모든 창에서 42.6%고, 돈치안 돌파는 넷 중 넷에서 41.6%다. 가장 깊은 하락이 1년 창 안에 들어올 만큼 최근일 때 이렇게 된다. 안심할 일이 아니다. 그 전략들이 지금 최악 낙폭 안에 있거나 그 근처라는 뜻이고, 슈퍼트렌드가 고점 대비 32.0% 아래라는 첫 표의 마지막 열이 그것을 확인해준다.

같은 규칙, 다른 코인, 다른 낙폭

슈퍼트렌드 모멘텀을 규칙 그대로 다섯 코인에서 돌렸다.

전략의 낙폭은 전략만의 속성이 아니다. BTC에서는 42.6%인데, 수익률이 더 좋은 +317.7%인 DOGE에서는 90.1%다. BTC 숫자로 비중을 정한 다음 같은 규칙을 DOGE에서 돌렸다면, 두 배 틀린 리스크에 맞춰 비중을 정한 것이 된다.

여기서 가장 많이 번 것은 ETH의 +428.3%인데, 최장 낙폭구간이 1,850일이었다. 높은 수익과 긴 고통은 반대말이 아니다. 대개 같이 온다.

레버리지는 깊이와 기간을 함께 산다

같은 전략을 BTC에서 레버리지만 올렸다.

수익률 열이 3배에서 음수로 바뀌는 것은 비중·레버리지 가이드에서 다뤘다. 여기서 볼 열은 세 번째다. 1배에서 2배로 가면 433일 낙폭구간이 1,047일이 되고, 3배는 2,629일로 만든다. 확보한 기간의 대부분이다. 레버리지는 구멍을 깊게만 만드는 게 아니라, 당신이 기다릴 만한 어떤 기간 안에도 기어올라올 수 없게 만든다.

낙폭 숫자를 쓰는 법

• 바닥으로 읽어라. 위 8개 중 6개는 창이 길어질수록 나빠졌다. 전체 기간으로 검증하고, 그래도 미래는 더 깊은 것을 찾아낸다고 가정하라.
• 얼마나 깊은지만 묻지 말고 얼마나 오래인지 물어라. 여기서 가장 잘 번 프리셋도 한 번에 433일을 물속에 있었고, 지금 또 290일째다.
• 수익률이 아니라 낙폭에서 비중을 정하라. 역사상 최악의 하락에 배수를 곱해도 계속 들고 있을 만한 수준으로 레버리지를 맞춰라.
• 매매할 시장마다 다시 재라. 같은 규칙이 BTC에서 42.6%, DOGE에서 90.1%였다.
• 50%를 넘으면 탈락으로 취급하라. 회복 표가 이유를 설명한다. 두 배가 필요하고, 90%를 넘으면 기적이 필요하다.