승률 vs 손익비: 실제로 중요한 건 무엇인가

글쓴이 chwoo · 코인 매매 7년. 최근 4개월은 자동매매 봇 운용. · 2026-07-07

"내 전략은 80% 승률이야!"는 멋지게 들린다. $1 벌려고 $10을 걸고 나쁜 거래 한 번이 한 달치 승리를 지운다는 걸 알기 전까지는. 승률은 초보가 집착하는 숫자이자, 그 자체로는 가장 의미 없는 숫자다. 왜 그런지, 대신 무엇을 봐야 하는지 보자.

두 숫자, 하나의 결과

모든 전략에는 돈을 버는지를 결정하는 두 개의 레버가 있다:

• 승률(W): 수익 나는 거래의 비율.
• 손익비(R): 평균 이익 크기를 평균 손실 크기로 나눈 값.

어느 하나만으로는 아무것도 알 수 없다. 승률 90%에 R = 0.1(작게 이기고 크게 진다)이면 돈을 잃는다. 승률 30%에 R = 4(작게 지고 크게 이긴다)면 돈을 번다. 중요한 건 이 둘이 어떻게 결합되느냐다.

본전선

전략은 (비용 전) W = 1 / (1 + R)일 때 본전이다. 그래서 R = 1이면 50%를 이겨야 하고, R = 2이면 33%만, R = 0.5이면 67%가 필요하다. 모든 실제 전략은 트레이드오프 곡선 위에 산다: 승률을 올리면(타이트한 익절, 넓은 손절) R이 떨어지고, R을 올리면(이익은 달리게, 손실은 빨리 자르기) 승률이 떨어진다.

실제로 최적화할 것

승률을 좇는 대신, 둘을 결합한 지표를 보라:

• 여러 기간의 총 수익률. 정직한 최종 손익.
• 프로핏 팩터(총이익 ÷ 총손실). 1 넘으면 승률과 무관하게 이익이 손실을 앞선다는 뜻.
• 최대낙폭. 경로가 중요하기 때문. 평균 수익이 훌륭해도 낙폭 70%면 의미 있는 레버리지에선 못 쓴다.

이 사이트의 결과 패널은 승률·프로핏 팩터·수익률·낙폭을 함께 보여줘, 듣기 좋은 숫자 하나가 아니라 전체 그림을 볼 수 있다.

포지션 사이징이 이걸 묶는다

W와 R을 알면, 켈리 공식이 장기 성장을 최대화하는 자본 비율을 알려준다. 켈리가 음수로 나오면, 승률과 손익비가 애초에 엣지를 이루지 못한다는 뜻이고, 어떤 포지션 크기도 그걸 고치지 못한다. 계산기 페이지에서 백테스트 숫자로 계산해볼 수 있다.